中糧地產(chǎn)和大悅城地產(chǎn)重組8個(gè)月，終于有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。
3月30日晚間，中糧地產(chǎn)（000031.SZ）連發(fā)24份公告，披露和大悅城地產(chǎn)重組的初步方案。中糧地產(chǎn)擬以發(fā)行股份方式，向明毅有限公司收購(gòu)大悅城地產(chǎn)有限公司約91.33億股普通股股份，并擬采用詢(xún)價(jià)方式向不超過(guò)10名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。此次交易預(yù)估價(jià)約為147.56億元。
公告顯示，此次發(fā)行的91.33億股占大悅城地產(chǎn)已發(fā)行普通股股份總數(shù)的64.18%，占大悅城地產(chǎn)已發(fā)行普通股及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股合計(jì)已發(fā)行股份數(shù)的59.59%。經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商，此次購(gòu)股價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日中糧地產(chǎn)股票交易均價(jià)的90%，即6.89元/每股。
同時(shí)，中糧地產(chǎn)還將計(jì)劃向不超過(guò) 10 名特定投資者募資不超過(guò) 24.25億元，擬用于大悅城地產(chǎn)的中糧·置地廣場(chǎng)項(xiàng)目、杭州大悅城-購(gòu)物中心項(xiàng)目的建設(shè)。
此次交易完成后，中糧集團(tuán)直接持有中糧地產(chǎn)股份比例從45.67%下降至20.94%，但通過(guò)明毅間接持有中糧地產(chǎn)股份比例上升至54.15%，合計(jì)持有中糧地產(chǎn)75.09%的股權(quán)，明毅為中糧香港下屬100%的持股型公司；同時(shí)，大悅城地產(chǎn)將成為中糧地產(chǎn)的控股子公司，中糧地產(chǎn)持股比例約為59.59%。
作為首批國(guó)有資本投資公司改革試點(diǎn)央企，去年7月24日中糧地產(chǎn)宣布停牌進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，并在當(dāng)年8月將同為中糧集團(tuán)下的大悅城地產(chǎn)列為資產(chǎn)重組對(duì)象。
本次歷時(shí)8個(gè)月的重組也經(jīng)歷諸多波折，中糧地產(chǎn)持續(xù)停牌已超過(guò)證監(jiān)會(huì)要求的“重組停牌時(shí)間在半年之內(nèi)”的要求，并且原本計(jì)劃在今年2月中旬出臺(tái)的重組計(jì)劃最終推遲到3月底才予以公布。大悅城地產(chǎn)財(cái)務(wù)總監(jiān)許漢平在今年的業(yè)績(jī)會(huì)上曾表示，兩家國(guó)企重組流程、國(guó)有企業(yè)改革及跨境交易事項(xiàng)的復(fù)雜性，是導(dǎo)致重組停牌時(shí)間較長(zhǎng)的主要原因，并透露大悅城地產(chǎn)不會(huì)被中糧地產(chǎn)私有化。
重組之前，中糧地產(chǎn)主業(yè)包括住宅地產(chǎn)，另外包括工業(yè)地產(chǎn)和部分自持物業(yè)的經(jīng)營(yíng)；大悅城地產(chǎn)則以商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域?yàn)橹?，主要以開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)和管理大悅城品牌城市綜合體。
但大悅城地產(chǎn)還持有部分住宅地產(chǎn)項(xiàng)目，因此早在重組之處便有業(yè)內(nèi)認(rèn)為將可以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。隨著此次重組完成，中糧地產(chǎn)與大悅城將統(tǒng)一在一個(gè)房地產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化平臺(tái)下，注入商業(yè)地產(chǎn)后中糧地產(chǎn)也將轉(zhuǎn)變成為一家涉及房地產(chǎn)行業(yè)全業(yè)態(tài)產(chǎn)公司。
剛剛公布的年報(bào)顯示，中糧地產(chǎn)和大悅城地產(chǎn)上年均業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，中糧地產(chǎn)上年合同銷(xiāo)售額261.59億元同比上漲31.04%，凈利潤(rùn)17.35億元同比增長(zhǎng)30.10%。大悅城地產(chǎn)則簽約81.56億元同比上升78.6%，營(yíng)收116.57億元同比增幅66.8%，溢利約為25.75億元，同比增長(zhǎng)101.9%。
從過(guò)去一年的土地儲(chǔ)備來(lái)看，處于重組階段的中糧地產(chǎn)顯然在為擴(kuò)張打基礎(chǔ)，2017年新增23個(gè)項(xiàng)目，相較過(guò)去幾年出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。在今年1月北京年后首場(chǎng)土拍上，它們還聯(lián)合旭輝以33.65億元的價(jià)格，拿下北京孫河地塊。同時(shí)，今年中糧地產(chǎn)計(jì)劃新開(kāi)工項(xiàng)目達(dá)到30個(gè)，新開(kāi)工面積將達(dá)到389.28萬(wàn)平方米，同比去年計(jì)劃開(kāi)工面積增長(zhǎng)179%。
不過(guò)放眼地產(chǎn)行業(yè)，這一數(shù)據(jù)并不具備優(yōu)勢(shì)，即便在央企中，也有保利、中海、華潤(rùn)、金茂等明確規(guī)模化運(yùn)營(yíng)的地產(chǎn)企業(yè)。通過(guò)這次重組，雖然實(shí)現(xiàn)了中糧地產(chǎn)和大悅城的融合，有望增加市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但想要成為龍頭企業(yè)也還需要更多努力。
